달러 가치 하락, 세계 경제에 몰아치는 변화의 물결! 지금 왜 중요한가?
달러 가치 하락 , 트럼프 정책과 글로벌 경제의 충격인가?
안녕하세요! 📰 VICYAC(빅약)입니다!!
(이 글은 4/22일자에 작성되었습니다. 감안해서 읽어주세요)
2025년 4월 21일, 달러 인덱스가 98.29로 3년 만에 최저치를 기록했다는 소식입니다.
오늘은 왜 달러 가치가 하락하고 있는지, 그리고 우리 같은 투자자들에게 어떤 의미가 있는지 쉽게 이해할 수 있도록 차근차근 설명해 보겠습니다
달러 가치 하락, 지금 무슨 일이 벌어지고 있나?
2025년 4월 21일, 달러 인덱스는 98.29를 기록했는데요, 이는 2022년 3월 이후 가장 낮은 수치랍니다. 올해 초 최고치였던 109.96에서 무려 11%나 하락 하였습니다. 지난 40년 동안 가장 큰 하락폭이라고 합니다다.
구체적인 예를 들어보면, 달러는 스위스 프랑 대비 0.804까지 떨어졌는데, 이는 2015년 1월 이후 가장 낮은 수준이에요. 반대로 일본 엔화는 작년 9월 이후 최고치를, 유로화는 3년 만에 최고치를 기록하며 달러 대비 강세를 보이고 있답니다. 달러약세로 가고 있다는 거죠.
이런 현상은 단순한 환율 변동이 아니라, 달러에 대한 글로벌 신뢰가 흔들리고 있다는 신호로 해석해도 될꺼 같습니다.
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날짜
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달러 인덱스
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주요 이벤트
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2025.01.13
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109.96
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연초 최고치
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2025.04.02
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103.81
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트럼프 관세 발표
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2025.04.21
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98.29
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3년 만에 최저치, 연준 압박 가중
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트럼프의 관세 전쟁과 달러 약세의 관계
달러 가치 하락의 주요 원인 중 하나는 트럼프 대통령의 글로벌 관세 정책이에요. 트럼프 대통령은 미국의 무역 적자를 줄이기 위해 주요 교역국에 상호 관세를 부과했는데, 이게 의도와 달리 역효과를 내고 있답니다.(말만하면 ㅜㅜ 주가가 출렁이는 트럼프죠)
중국이나 일본 같은 대다수의 나라들은 미국과의 무역에서 흑자난 돈으로 다시 달러나 미국 국채로 재투자해왔어요. 이것을 '달러 순환' 구조라고 부릅니다다, 관세로 인해 이 흐름이 약화되면서 달러 수요가 줄어들고 있습니다. 결과적으로 달러 가치가 하락하는 거죠.
더 큰 문제는 엄청난 미국의 재정 적자입니다.. 2025년 2월 기준 미국 국가 부채는 무려 36.2조 달러에 달하고, 연간 재정 적자는 1조 달러를 넘어섰어요. 원화로 환산하면 1450조네요. 외국 투자자들이 미국 국채 매수를 줄이면, 미국은 더 높은 금리로 돈을 빌려야 하다보니니, 경제 전반에 더 큰 부담을 주게 됩니다.
연준 독립성에 대한 우려와 달러 신뢰도
달러 약세를 가속화하는 또 다른 요인은 연방준비제도(연준)의 독립성에 대한 우려예요. 트럼프 대통령은 연준 의장 제롬 파월에게 금리 인하를 요구하며 공개적으로 비판하고 있어요.(정말 대통령이 맞는지 의심스러울 정도로 생각없이 말하죠) 2025년 4월 21일, 트럼프는 소셜 미디어에서 파월을 "너무 늦었다"며 "주요 패배자"라고 부르기도 했죠. 심지어 그의 사임을 압박하면서 연준의 독립성에 대한 우려가 커지고 있습니다.
시카고 연준 총재 오스탄 굴스비는 연준의 독립성이 훼손되면 인플레이션 대응이 약화되고, 경제 성장과 고용이 악화될 수 있다고 경고했어요. 투자자들은 연준이 독립적으로 움직이지 못하면 달러의 안정성이 떨어질 거라 보고, 이것이 시장에 반영되어 더욱 더 달러 가치 하락을 가속화하고 있답니다.
국채 시장의 이례적인 움직임
보통 시장이 불안할 때 투자자들은 안전자산인 미국 국채로 몰려가는 경향이 있었습니다다. 하지만 이제는 상황이 즈금 달라졌습니다. 주식, 달러, 국채가 동시에 하락하는 매우 이례적인 상황이 벌어지고 있습니다. 2025년 4월 4일 3.991%였던 10년물 국채 수익률은 4월 11일 4.493%로 급등했어요. 수익률이 오르면 국채 가격은 떨어지죠. 이는 투자자들이 국채를 덜 사고 있다는 뜻이에요.
출처 : 인베스팅닷컴
출처: 인베스팅닷컴
출처 : 인베스팅닷컴
글로벌 경제의 비달러화 흐름
달러 가치 하락은 '비달러화'를 가속화하고 있어요. 달러의 글로벌 외환 보유 비중은 2000년 70%에서 최근 58%로 줄어들었어요. 특히 브릭스(BRICS) 국가들은 달러 의존도를 낮추려는 노력을 계속하고 있죠. 중국은 미국 국채 보유를 1.3조 달러에서 8000억 달러로 크게 줄였어요. 2023년 기준 글로벌 제조업의 29%를 차지하는 중국은 미국 수출 의존도를 엄청 낮췄어요(수출의 14%만 미국으로 향함). 만약 중국이 국채를 더 많이 팔게 된다면, 달러와 국채 시장에 큰 충격이 올 수 있습니다.
투자자라면 어떻게 대응해야 할까?
트럼프의 발언 이후 미국 주식 선물은 최대 1% 하락했고, 금 가격은 사상 최고치를 기록했어요. 엔화와 유로가 달러 대비 강세를 보이며 시장의 불안이 커지고 있습니다. 투자자라면 이런 변동성 속에서도 기회를 찾을 수 있어요. 금이나 다른 안전자산, 유로화, 엔화 자산배분으로 포트폴리오를 다각화하는 등도 좋은 전략이 될 수 있어요.
50파크 인베스트먼트의 CEO 아담 사한은 "달러 약세와 금의 기록적 상승은 투자자들의 두려움을 보여주는 지표"라고 말했어요. 이런 불확실한 시기에는 침착하게 시장을 분석하는 게 무엇보다 중요합니다.
달러 약세 시대, 우리의 미래는?
정리해보겠습니다!. 달러 가치 하락은 트럼프의 관세 정책, 연준에 대한 압박, 그리고 글로벌 비달러화 트렌드가 복합적으로 작용한 결과예요. 주식, 국채, 달러가 동시에 하락하는 이례적인 상황은 투자자들에게 중요한 경고 신호를 보내고 있습니다. 이번 사태는 단순한 단기 변동이 아니라 글로벌 경제의 구조적 변화를 예고하는 것으로 보입니다. 달러가 세계 기축통화로 자리 잡은 지 수십 년이 지났지만, 그 지배력이 미국의 오만함으로 점차 흔들리고 있습니다다. 포트폴리오 다각화와 리스크 관리가 그 어느 때보다 중요한 시기입니다.
블로그 찾아와 주시고, 소중한 시간 내어 긴 글 읽어주셔서 진심으로 감사드립니다. 😊
✍️ By VICYAC(빅약)
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